【大河财立方 记者 徐兵】在消费趋于理性、肉类市场竞争愈发激烈的当下，双汇发展依旧稳步前行。10月28日晚，公司发布的三季报显示，前三季度实现营业总收入446.53亿元，同比增长1.23%；归母净利润39.59亿元，同比增长4.05%；扣非净利润38.15亿元，同比增长3.78%。

　　在行业整体承压的环境下，这份“稳中向好”的成绩单，显示出双汇穿越周期的韧性与底气。

　　大河财立方记者注意到，面对原料价格波动与成本压力，这家老牌肉类龙头正加快推动专业化改革、布局多元销售渠道，并以数字化管理贯穿全产业链，努力在结构优化与效率提升中重塑竞争优势。

　　销量创新高、利润稳中升

　　肉类主业展现强劲韧性

　　2025年前三季度，双汇发展实现营业收入446.53亿元，同比增长1.23%；净利润39.59亿元，同比增长4.05%；肉类产品总外销量达248.85万吨，同比增长5.92%，创下历年同期新高。单看第三季度，公司肉类产品外销量达92.32万吨，同比增长9.97%，在行业整体需求平缓的情况下，这一增幅可谓亮眼。

　　记者在三季度业绩交流会上注意到，公司管理层多次提及“稳中有升”“量利齐进”等关键词。双汇发展相关负责人表示，经过连续两个季度的结构调整与成本优化，公司整体盈利质量持续改善，生鲜与肉制品双线发力，巩固了行业龙头地位。

　　从季度走势看，双汇发展经历了一季度的阶段性承压，随后在二、三季度实现反弹，核心量利指标连续两个季度向好。双汇发展常务副总裁兼财务总监刘松涛介绍，前三季度肉类总销量同比增长5.9%，净利润增速（4.1%）高于营收及利润总额增速，显示盈利结构更趋健康。尤其是三季度净利润同比增长8.45%，反映出公司在成本下行与产品结构优化下的综合竞争力。

　　值得注意的是，双汇发展在应对成本波动方面展现出稳健风格。三季度原辅料、包装材料等成本持续下降，公司通过采购管理、产能协同和内部效率优化，实现了利润的“柔性增长”。

　　在业内人士看来，双汇发展的三季报呈现出“三稳”：销量稳、利润稳、节奏稳。面对复杂多变的消费环境，公司以扎实的经营基本盘穿越周期，为投资者提供了持续信心。

　　结构调整提效益

　　禽产业增长强劲

　　在消费升级与行业竞争分化的背景下，双汇发展通过结构优化和专业化改革，实现了效率与利润的双提升。大河财立方记者从公司获悉，肉制品板块的改善，得益于三个关键因素：一是成本下降。三季度原辅包成本显著下行，推动吨利提升。二是结构优化。特优级产品占比提升，推动均价稳定。三是新渠道放量。三季度肉制品在新渠道的销量同比增长34%，成为拉动整体增长的重要引擎。

　　双汇发展相关负责人表示，专业化改革是双汇近两年最重要的战略动作之一。通过强化市场分层管理、完善激励机制、推进数字化管控，公司在渠道下沉和产品定价上实现了更高灵活度。当前，双汇已构建出覆盖传统商超、电商平台、即时零售及兴趣电商的多层渠道体系，为后续增长打下基础。

　　除肉制品外，公司生鲜品和禽产业的表现同样值得关注。前三季度，生鲜猪肉外销量同比增长13.4%至108.7万吨，禽肉外销量同比大增18.4%至28.5万吨，创下新高。尤其是禽产业，随着毛鸡出栏量与屠宰量的双提升，经营业绩显著改善，成为公司新的利润增长点。

　　不过，生鲜业务的利润仍受到猪价波动的影响。由于2025年猪价同比偏低，部分利润空间被压缩。但公司通过结构优化、客户开发和生产挖潜，整体经营保持稳健。业内分析认为，在猪价周期底部阶段，双汇发展以强供应链优势和加工能力对冲行情波动，为未来周期反弹蓄力。

　　记者注意到，双汇发展的产业结构正在从“以肉制品为主”向“多元协同”转变。肉制品高利润、禽产业高增长、生鲜业务高韧性，构成了公司业绩的“三角支撑”，体现出稳中提效的战略逻辑。

　　聚焦“四化”战略

　　改革深化、渠道创新、数字赋能

　　面对消费市场结构性变化，双汇发展正在推动一场以“四化”为核心的系统性变革——产业化、多元化、国际化、数字化。

　　双汇发展管理层表示，四季度将重点落实四项任务：一是加大市场支持力度，通过让利经销商和消费者扩大规模；二是持续推进市场专业化改革，巩固二、三季度改革成果；三是加速新渠道布局，特别是在兴趣电商、即时零售、社区团购等领域发力；四是推广高性价比产品，顺应当前理性消费趋势。

　　大河财立方记者注意到，在产品端，双汇发展围绕“K型消费”趋势，推出了肉蛋拍档香肠、秘卤肉肠、肉花火腿、麻酱香肠等新品，市场反馈良好。未来，该公司将继续开发零糖、低钠、清洁标签等健康概念产品，满足年轻群体对营养与品质的双重诉求。

　　在渠道端，新业态成为增长新引擎。今年以来，双汇发展在兴趣电商和即时零售平台的销量快速增长，三季度新渠道销量同比增长34%。该公司计划通过数字化营销、内容电商、社群运营等手段，构建更具黏性的消费生态。

　　此外，数字化建设正在成为双汇未来的重要竞争力。该公司正全面推进供应链、销售及养殖数字化项目，借助大数据分析实现成本可视化、库存最优化和生产智能化，以提升全流程运营效率。

　　从战略布局看，双汇发展已不再仅仅是一家传统肉企，而是正向“食品工业化+消费品牌化+经营数字化”的方向演进。机构投资者普遍认为，公司在平衡规模扩张与盈利质量方面的表现，为行业树立了“稳健增长”的样本。

　　有业内人士认为，未来，双汇的发展逻辑将更强调协同、创新与长期主义。在国内肉类产业结构调整的关键阶段，双汇发展以改革驱动内功、以渠道拓展外延、以数字赋能升级，正重新定义“肉业龙头”的新内涵。